이는 가계와 자영업자에 대한 대출 연체금액이 증가한데 기이한 것으로, 연체율 상승 반전이 오랜 기간 하락세에 대한 기술적인 반등인지 아니면 추세적 상승의 시그널인지와 더불어 올 한해 전개 방향에 관심이 쏠리고 있다.
국내은행 11월 말 연체율 0.27%(+2bp YoY)로 상승
한화투자증권 김도하, 서주원 연구원이 지난 20일 발간한 보고서에 따르면 국내은행의 11월말 원화대출(1개월 이상 연체기준)은 0.27%로 전년 동기대비 2bp(0.02%) 상승하면서 43개월 만에 연체율 하락 추세가 중단됐다.
주요 특징을 살펴보면, 먼저 법인 중소기업 연체율은 0.40%(-4bp YoY)으로 4Q19부터의 추세적 하락을 지속 중이나 하락폭은 줄었고, 자영업자(SOHO) 연체율은 0.26%(+6bp YoY)로 전월부터 상승 전환된 데 이어 상승폭이 확대되는 양상을 보였다.
반면에 변동성이 큰 대기업 연체율은 0.07%로 전년 동기대비 17bp 하락했고, 지난해 7월 상승 전환한 가계 연체율은 +6bp로 상승폭이 확대됐는데, 신용 등 일반대출이 0.49%(+13bp)로 30개월래 최대치를 기록했고 주택담보대출 연체율도 0.14%(+3bp)로 4개월 연속 상승했다.
그렇다면 연체채권 절대규모는 어떠한 흐름을 보였을까?
전년 동기대비(YoY) 연체 잔액 증가 속도는 가속
김 연구원에 따르면 은행업종 연체채권 규모는 지난해 11월 말 기준 약 5.6조원(+10% YoY)으로 전월부터 증가된 데 이어 증가 속도가 빨라지고 있는 점이 눈에 띈다.
이중 11월 말 기업 연체잔액(추정치)은 +3% YoY로 44개월 만에 증가 전환된 것으로 추정되는데, 특히 자영업자의 연체 규모가 30% 이상 YoY 증가한 것으로 추산되며, 가계 연체잔액은 +33% YoY로 가파른 증가세를 보였다.
대출 종류별로는 신용 등 일반대출은 26% YoY, 주택담보대출이 30% YoY 증가한 것으로 추정되며, 11월 중 발생한 신규연체 규모는 1.4조원으로 2022년 하반기 들어 빠르게 증가하는 양상을 보였다.
한화증권 김도하 연구원, “연체율 상승 전환은 예견된 일..증가 속도에 주목해야”
지난해 11월 말 기준 모든 차주(채무자)의 연체율에서 전년 동기대비 하락폭이 줄거나 상승폭이 확대되는 양상이 관찰됐는데, ▲하락폭 축소 채무자군은 대기업과 중소법인이 ▲상승 전환채무자군은 중소기업, ▲상승폭 확대는 가계 전체와 자영업자(SOHO)로 분석됐다.
하지만 총 연체율의 상승 전환은 예상된 일이었고 절대적인 수치는 여전히 코로나(COVID) 직전과 비교해 낮은 수준으로 나타나 아직은 크게 우려할 수준은 아닌 것으로 보인다.
참고로 ▲2019년 11월 연체율은 전체 0.36%, 가계 주택 0.22%, 가계 신용 0.52%, 대기업 0.66%, 법인 중기 0.81%, 자영업자 0.38%에서 ▲2022년 11월 연체율: 전체 0.27%, 가계 주택 0.14%, 가계 신용 0.49%, 대기업 0.07%, 법인 중기 0.40%, 자영업자 0.26%로 집계됐다.
다만 연체율 상승을 견인하는 가계 및 자영업자 대출에서 연체 규모의 증가 속도가 빠르게 나타나고 있는 점은 주의 깊게 지켜봐야 할 것 같다는 것이 김 연구원의 분석이다.
한화투자증권 김도하 연구원은 “금리 상승이 credit risk 상승으로 연결되는 데 시차가 존재함을 고려하면 2023년의 연체율 상승 기조는 불가피할 것으로 전망된다”며 “하지만 연체의 방향성이 아닌 증가 속도를 모니터링 할 필요가 있다고 판단된다”는 의견을 개진했다.
